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En dehors des conflits et des guerres, on remarque que les crises ont souvent pour origine un enthousiasme excessif pour un nouveau marché qui, très rentable dans un premier temps, finira toujours par montrer ses limites. 1637 - La tulipe (Pays-Bas) explosion d'une bulle spéculative sur le marché à terme des bulbes de tulipe 1720 - Banqueroute de Law : échec de la première mise en place de monnaie papier en France, dans le cadre de financement de compagnies de commerce exploitant le Nouveau Monde en France et Angleterre
1797 - Angleterre des rumeurs d'invasion provoquent la première panique bancaire (en raison d'une insuffisance de réserves de la Banque d'Angleterre) 1819 - Crise américaine, spéculations foncières dans une période d'expansion (après la guerre de 1812) 1825 - Crise boursière Londres - bulle spéculative sur les investissements en amérique du sud 1847, 1857, 1866 - Spéculations sur les compagnies de chemin de fer 1873 - Krach de la bourse de Vienne, spéculation sur les retours de l'exposition universelle 1882 - Effondrement en France de la banque "Union Générale" - spéculation sur les mines et les sociétés foncières en Russie, Autriche-Hongrie et dans les Balkans 1890 - Crise de la banque Baring (la plus vieille banque d'Angleterre en réchappe cette fois) suite à une exposition excessive sur l'Argentine 1929 - Krach de la bourse de New York (achat d'actions à crédit), entrée dans la Grande dépression 1974 - Banque Herstatt dépôt de bilan d'une banque allemande créant une crise aux États Unis sur le opérations en dollar non débouclées — décalage horaire oblige. Première constatation du risque systémique. 1982 - Dette des pays en voie de développement - crise provoquée par une hausse des taux US (provoquant un défaut du Mexique). Adoption du plan Brady en 1989. 1989 - Junks bonds, investissements spéculatifs : ils dépassent le rendement des emprunts d'état américains en créant une bulle spéculative. 1994 - Chute du marché obligataire (correction d'une anticipation à la baisse) 1994 - Crise mexicaine : chute des investissements étrangers qui jouaient sur l'ancrage peso-dollar donnant une apparence de stabilité, cachant inflation et déficit réels. Fuite de capitaux et crise (chute de 7% du PNB mexicain en 1995). 1995 - Faillite de la Baring : spéculation sur les produits dérivés 1997 - Crise asiatique sur le même principe que la crise mexicaine : endettement local important sur la base d'un ancrage bath thailandais-dollar et spéculation immobilière et boursière (emprunt court terme en devises et prêt à long terme en monnaie locale). Les autorités laissent flotter le bath, en raison du retrait des investissements étrangers, provoquant une crise des taux et une crise bancaire. 1998 - Russie spéculation sur les émissions de TCN (Titres Créance Négociables) à court terme, dits GKO. Culmine en 1997 jusqu'à ce que l'État russe se déclare en cessation de paiement (août 1998). 1998 - Faillite de LTCM (Long Term Capital Management) suite à une spéculation sur les marchés obligataires. LTCM est finalement sauvé par la FED par crainte du risque systémique 2000 - Bulle internet : spéculation par sur-investissement des entreprises nouvellement créées dans le domaine des nouvelles technologies de l'information et de la communication (NTIC) 2000 - Turquie : semblable à la crise mexicaine de 1994 (les taux d'emprunt d'état turcs passent de 40% à 110%) 2001 - 11 Septembre, crise systémique en réaction aux attentats, jugulée par une baisse des taux des banques centrales et par injection massive de liquidités 2007-? Crise financière actuelle, provoquée par une spéculation sur l'immobilier : elle est basée sur l'octroi d'un volume important de crédits à une clientèle non solvable, crédits garantis par des hypothèque sur les immeubles. La chute de valeur de l'immobilier entraîne l'impossibilité de couvrir les pertes en cas de défaut. La pratique élargie de la titrisation a transféré le risque porté par ces créances vers de nombreux établissements, déclenchant une crise systémique. Des plans de sauvegarde de l'économie, d'ue ampleur inégalée, ont été lancés par les plus grands pays ... reste à constater leur efficacité dans les mois à venir. |
